Die Strategie setzt seit 2017 auf einen konsequenten Stock-Picking-Ansatz mit klarem Fokus auf SmallCaps. Die Titelauswahl erfolgt kennzahlenorientiert und kombiniert dazu qualitative Aspekte wie Branchenperspektive und Trends. Die Titelauswahl erfolgt oft gegen den Markttrend und setzt auf Werte, die gerade von der Mehrheit gemieden wird. Die Strategie erfordert Geduld und einen langen Atem - es kann dauern, bis identifizierte Fehlbewertungen am Markt aufgelöste werden.
Das Musterportfolio setzt sich aktuell aus 19 Einzeltiteln zusammen. Die drei größten Titel im Portfolio sind aktuell die Aktien von TXT e-solutions
, Ceragon Networks und One Stop Systems.
Bei TXT e-solutions setze ich auf die Wachstumsfelder IoT/ Smart factoring, Verteidigung und Fintech. Für diese Wachstumsmärkte bietet der italienische SmallCap Software und Consulting-Lösungen an. Die Italiener sind auch stark positioniert im Bereich der Digitalisierung der öffentlichen Verwaltung. Die Aktie ist in der Vergangenheit bereits sehr gut gelaufen. Die Italiener verstehen es aber seit Jahren durch Übernahmen profitabel neue Wachstumsimpulse zu setzen.
Die Position ist aktuell im Portfolio mit gut 9 Prozent gewichtet.

Bei Ceragon Networks setze ich auf die Wachstumsfelder 5G-Infrastruktur, Private Networks und FWA-Markt (fixed wireless access). Alles Märkte, die in den kommenden Jahren stark wachsen sollen. Gleichzeitig ist Ceragon Networks auf Basis EV/ Sales oder auch P/B aus meiner Sicht attraktiv bewertet.
Ceragon Networks versucht in der jüngsten Vergangenheit durch Übernahmen seine Position in den Wachstumsmärkten zu stärken.
Die Position ist aktuell im Portfolio mit knapp 9 Prozent gewichtet.

Bei One Stop Systems setze ich auf die Wachstumsfelder Edge-Computing und mobile AI-Infrastruktur. Der amerikanische SmallCap bietet für diese Bereiche hoch performante und robuste Hardware an. One Stop Systems setzt hier auch auf Anwendungen im Verteidigungsbereich.
Die Position ist aktuell im Portfolio mit gut 7 Prozent gewichtet.
Weitere Infos zur Strategie findet man direkt unter folgendem Link.
Hinweis:
Die hier veröffentlichten Gedanken stellen weder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum An- oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie stellen lediglich die persönliche Meinung des Autors dar.
Der Handel mit Finanzprodukten unterliegt einem Risiko. Sie können Ihr eingesetztes Kapital verlieren.
Comments