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wikifolio Distressed Value | Portfolio-Check

Das wikifolio Distressed Value wurde 2017 aufgelegt und ist seit September 2018 handelbar. Die Performance liegt seit Auflage bei 163 Prozent bzw. durchschnittlich 29,7 Prozent p. a. Der maximale Drawdown liegt bei 39,6 Prozent.


Was ist die Strategie?


Es wird ausschließlich in Aktien auf Einzeltitelbasis investiert. Auf Basis von fundamentalen Kennzahlen - insbesondere Price-to-Book (P/ B) und Enterprise Value-to-Sales (EV/ Sales) - wird nach unterbewerteten/ fehlbewerteten Titel gesucht, die zudem weitere Kriterien erfüllen müssen:

  • Zukunftsfähige/ wachstumsstarke Branche/ Endmärkte

  • Solide Bilanz/ Geschäftszahlen

  • Konkurrenzfähige/ innovative Produkte/ Dienstleistungen

  • Gute Story, warum sich die Unterbewertung auflösen könnte (u. a. Turnaround, neues Management, branchenspezifische Rahmenbedingungen, etc.)

Häufig rücken Small- und MidCaps in den Fokus, da diese gerne unter dem Radar des Marktes laufen. Dies bietet manchmal die Chance frühzeitig auf interessante Titel aufmerksam zu werden, bevor sie durch den breiten Markt entdeckt werden.


Die Strategie hat einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont



Wie sieht das aktuelle Portfolio aus?


Im wikifolio werden aktuell rund 15 Prozent Cash gehalten. Zudem umfasst das Portfolio derzeit 14 Einzeltitel. Die größte Einzelposition ist Criteo mit einem Portfoliogewicht von rund 11 Prozent. Die Einzeltitel stammen aus insgesamt 8 Ländern. Die Einzeltitel sind alle dem Segment SmallCaps zuzuordnen - die MarketCap bewegt sich zwischen 50 Mio. Euro und rund 4 Mrd. Euro.

Portfoliostruktur nach Einzeltitel


Portfoliostruktur nach Ländern



Value-Kennzahlen


Auf Basis der "Value-Kennzahlen" P/ B und EV/ Sales ist das Portfolio aktuell sehr attraktiv bewertet. Das P/ B-Ratio der Einzeltitel liegt derzeit in einer Bandbreite von 0,3 bis 2,6. Eine ähnliche Bandbreite zeigt sich bei der Kennzahl "EV/ Sales".




Wie sieht die Performance des wikifolios Distressed Value aus?


Das wikifolio konnte seit Auflage in 2017 jedes Kalenderjahr mit einer positiven Wertentwicklung abschließen. Das beste Jahr war 2020 mit einer Wertentwicklung von 35,4 Prozent. Im laufenden Jahr liegt aktuell die Performance bei 16,4 Prozent.



Insgesamt kumuliert sich die Wertentwicklung seit 2017 auf 163 Prozent. Damit können Benchmarks wie die Nasdaq oder der SDAX deutlich geschlagen werden.



Datenstand: 10.03.2021



Hinweise:


Es handelt sich um keine Anlageberatung und keine Empfehlung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG).


Es wird ausdrücklich auf einen möglichen Interessenkonflikt hingewiesen, da der Autor jederzeit Wertpapiere oder andere Finanzprodukte von den angesprochenen Unternehmen oder dem wikifolio-Zertifikat halten, kaufen und verkaufen kann.

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