Fastly überrascht mit Rekordzahlen – und die Aktie reagiert deutlich

Fastly hat seine Zahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 vorgelegt – und sie zeigen ein Unternehmen, das nach Jahren des Umbaus wieder Fahrt aufnimmt. Die wichtigsten Trends lassen sich in wenigen Worten zusammenfassen: mehr Wachstum, bessere Margen, erstmals echte Profitabilität auf Non‑GAAP‑Basis und ein starkes Momentum ins Jahr 2026 hinein.

Starkes Q4: Wachstum auf breiter Front

Fastly erzielte im vierten Quartal 172,6 Mio. US‑Dollar Umsatz, ein Plus von 23 % gegenüber dem Vorjahr. Besonders dynamisch entwickelten sich:

• Security-Produkte: +32 %

• Compute & Observability: +78 %

• Network Services: +19 %

Damit wächst Fastly nicht nur schneller, sondern auch profitabler. Die GAAP‑Bruttomarge stieg auf 61,4 %, ein deutlicher Sprung gegenüber 53,4 % im Vorjahr. Auf Non‑GAAP‑Basis lag die Marge sogar bei 64 %.

Auch beim Ergebnis zeigt sich der Wendepunkt: Fastly erzielte 21,2 Mio. US‑Dollar Non‑GAAP‑operativen Gewinn, nachdem im Vorjahr noch ein Verlust stand. Der freie Cashflow war ebenfalls positiv.

Ganzes Jahr 2025: Solides Wachstum, klare Verbesserung der Profitabilität

Im Gesamtjahr 2025 stieg der Umsatz auf 624 Mio. US‑Dollar (+15 %). Besonders stark war das Security‑Geschäft, das um 21 % zulegte. Die Non‑GAAP‑Kennzahlen zeigen ein Unternehmen, das seine Kosten im Griff hat:

• Non‑GAAP‑Nettoergebnis: +19,7 Mio. US‑Dollar

• Free Cashflow: +45,8 Mio. US‑Dollar (Vorjahr: –35,7 Mio.)

Ein weiterer wichtiger Indikator: Die Remaining Performance Obligations (RPO) – also zukünftige vertraglich zugesicherte Umsätze – stiegen um 55 % auf 354 Mio. US‑Dollar. Das ist ein starkes Signal für die kommenden Quartale.

Warum das wichtig ist

Fastly galt lange als „ewiger Sanierungsfall“ im Schatten von Cloudflare und Akamai. Doch 2025 zeigt, dass die Strategie greift:

• Die Plattform wird breiter (Security, Compute, Observability).

• Die Margen steigen deutlich.

• Die Kundentreue verbessert sich (Net Retention Rate: 110 %).

• Die größten Kunden wachsen schneller als der Rest.

Kurz: Fastly wirkt wieder wie ein Unternehmen, das nicht nur überlebt, sondern gestalten will.

Ausblick 2026: Weiteres Wachstum erwartet

Für 2026 plant Fastly:

• Umsatz: 700–720 Mio. US‑Dollar

• Non‑GAAP‑operativer Gewinn: 50–60 Mio. US‑Dollar

• Non‑GAAP‑EPS: 0,23–0,29 US‑Dollar

Das entspricht einem erwarteten Umsatzwachstum von 12–15 % – solide, aber nicht übertrieben optimistisch.

Wie reagierte die Aktie?

Die Aktie reagierte positiv, und das aus gutem Grund:

• Die Zahlen übertrafen die Erwartungen.

• Die Profitabilität verbessert sich schneller als gedacht.

• Der starke Anstieg der RPO zeigt, dass die Nachfrage nachhaltig ist.

Viele Anleger hatten Fastly bereits abgeschrieben. Doch die Kombination aus Wachstum, Margenverbesserung und positivem Cashflow sorgt für neues Vertrauen. Die Aktie legte nach Veröffentlichung der Zahlen spürbar zu – ein Zeichen, dass der Markt den Turnaround ernst nimmt.

Fazit

Fastly liefert 2025 die besten Zahlen seiner Unternehmensgeschichte. Das Unternehmen wächst wieder schneller, verdient erstmals nachhaltig Geld und zeigt, dass die strategische Neuausrichtung funktioniert. Wenn Fastly dieses Momentum hält, könnte 2026 das Jahr werden, in dem der Markt das Unternehmen neu bewertet.

Die Aktie ist aktuell im wikifolio Distressed Value enthalten und liegt rund 100 Prozent im Plus.

Hinweis: Der Text wurde mit Unterstützung von gemini erstellt

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